環境、社會和企業治理 (ESG) 堪稱近年來投資新顯學,向來市場嗅覺敏銳的投信業也緊抓商機競相發行 ESG 相關概念基金,在投信推波助瀾下,截至 2020 年底為止,全球已發行且涵蓋 ESG 成分的基金,其資產管理規模共約 35 兆美元,相較 2012 年僅約 13 兆美元,增幅達 1.6 倍之多,而預估在政府與投信合作下,可望帶動 ESG 規模持續成長。
全球吹起永續風,從政府機關到企業,甚至金融商品無一不將 ESG 列為核心項目,標榜永續投資不僅是世界潮流,且基金績效更優於沒有 ESG 項目的基金商品,而這波 ESG 投資風潮也從歐美市場一路吹向亞洲市場,以台灣來說,根據金管會統計資料,國內投信 2020 年共發行 20 檔 ESG 基金、規模共 1010 億元;而 2021 年前八月,已有 13 檔 ESG 相關基金問市、基金規模合計約 417 億元,反映 ESG 投資已是當前業者競爭的新戰場。
根據滙豐資產管理調查,超過半數的受訪投資者認為,在未來三到五年,相關投資組合將 100% 由永續投資所組成,透露國人對於 ESG 投資的認同有逐漸增加的趨勢。
滙豐 ESG 永續多元資產組合基金經理人游陳達分析,近年 ESG 投資概念發展迅速,可歸納主要有三大優勢支撐,包括涵蓋 ESG 概念的基金有助於提升長期報酬率,除此之外,穩健的 ESG 標準也能提升風險管理,最後是 ESG 投資能夠促進社會的永續發展。
游陳達認為,新冠疫情讓人類體悟到與環境、物種和平共處的重要性,尤其是有越來越多年輕人在氣候變化或是社會平權等領域發聲,除了投資績效外,有越來越多的投資人更關注長期價值、風險辨別和企業責任,特別是年輕世代越來越意識到 ESG 在投資報酬上的積極影響。
柏瑞投信認為,全球 ESG 發展政策,除了仰賴官方的財政協助推動外,主要國家央行也將氣候變遷因素納入貨幣政策考量,尤其近年來天災頻傳造成嚴重損失,美國聯準會 (Fed) 於今年 3 月成立金融穩定氣候委員會,並預計 2023 到 2025 年要求銀行將氣候變簽因子納入壓力測試;另外,英國央行也將符合標準的 ESG 債券納入為 QE 購債標的。
此外,日本央行將推出新的貸款工具,幫助銀行針對與氣候變化有關的項目提供資金支持。至於歐洲央行亦將符合標準的 ESG 債券納入 QE 購債標的與抵押品,並考量氣候風險建立總體經濟模型與對貨幣政策傳導的影響評估,預估在各國央行紛紛共襄盛舉下,全球 ESG 柴火將越燒越旺