據《彭博》報導，債券交易員對美國聯準會抑制通膨能力的信心，正面臨 40 年來最大的考驗。
在聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 在國會表示，通貨膨脹已變得更加持久，不應再被稱為暫時性之後，官員關於遏制消費價格上漲的鼓聲，在最近幾天愈敲愈響。
市場對此一轉變的反應是—縮減短期及長期債券殖利率的差距，押注收緊貨幣政策將轉為冷卻增長，並控制價格。
在聯準會轉向之際，分析師預計， 12 月 10 日的數據將顯示，美國 11 月 CPI 將年增 6.7%，甚至高於 10 月的 6.2%，這也將是聯準會自積極應對 1980 年代初的通膨螺旋以來，所出現的最大漲幅，並引來高通膨情況會持續多久的討論。
Glenmede Investment Management 私人財富投資長 Jason Pride 認為，通膨壓力有望在明年緩解，預計供應鏈問題將逐步得到解決，薪資成長放緩。但短期內，更熱的通膨數據將對聯準會施加壓力，要求其加快行動。
而長期來看，債券市場對通膨高峰即將來臨的信心增強。近期以石油為首的大宗商品價格暴跌，為通膨預期指標逆轉提供了動力。未來 5 年和 10 年的美債平衡通膨率 (BEI)，已經從不到 1 個月前的峰值大幅回落，正體現了此一預期。
貝萊德美洲基本面固定收益主管 Bob Miller 表示，他們預計 CPI 將在明年第一季末達到峰值，而長期的平衡通膨率，已經反映出認為通膨走高會維持更長的一段時間。
Pride 指出，一些固定收益投資者正在進行倉位調整，以應對聯準會可能犯錯，或是未依許多人預期的升息步調。他指出，固定收益市場的走勢與所有人的貨幣政策預期相反，反映市場害怕聯準會犯錯。
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