貨運VS鋼鐵 選誰?

萬寶投顧王榮旭
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台股自 1/5 創高 18619 點後再便無新高,高點越來越低,主要原因包括去年基期較高的電子股自元月以來回跌修正,2 月反彈行情也遭烏俄危機破壞,FED3 月利率決策會議在即,國際變數多,引發全球股市大震盪,歐美主要股市多已跌至年線,台股大盤相對強勢,僅回到季線萬八附近,若歐美股市無法止跌,台股大盤恐怕補跌,電子股成交量目前占大盤成交比降到 4 成以下,權重高的電子沒有量能挹注,指數沒有大漲空間,單靠傳產難拉大盤過高,指數短線保守看待。

慧洋今年新船加入帶動營運成長,具低本益比

運輸類股屬航空股最為強勢,航運又以散裝輪優於貨櫃輪,主要是貨櫃輪僅能載貨,大多以成品為主,如汽車、紡織品、鞋類、家具等,散裝輪則是載原物料包含鐵礦砂、農作物、黃小玉等,今年 FED 升息,美元走強原物料價格理當易跌難漲,但需求暢旺導致原物料價格仍居高不下,倘若升息幅度不大,更難以壓抑通膨,國內中鋼、中鴻全面調漲 3 月鋼鐵盤價,但利差已不如去年,不過受烏俄衝突,造成鎳、鋁、銅等金屬及「黃、小、玉」等農糧價格飆漲。BDI 指數自低點反彈三成,儘管疫情好轉,散裝輪載運原物料的需求仍在,中國鋼鐵限產令,隨冬澳結束後可望放寬,帶動鐵礦砂運輸需求,慧洋旗下船舶數為同業之冠,受惠散裝輪程度最高,獲利也是同業最佳,去年全年上看 10~11 元,今年受惠 6 艘新船加入以及舊船換約,全年預估可望挑戰 13~16 元,目前股價百元不到,本益比相對低。

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