港股恒生科技指數近來屢創新低,統一證 (2855-TW) 發行的統一恒生科技指數 ETN(020021-TW) 由於追蹤標的為恒生科技指數 (淨股息累計指數),至 3 月 8 日淨值已達 5.38 元,接近公開說明書規定的指標價值低於 5 元強制贖回條件。
統一證說明,統一恒生科技指數 ETN 自 2020 年 12 月 2 日掛牌交易以來,指標價值最高漲幅達 36.68%,但去年起因一連串反壟斷監管和政策打壓房地產引發內需疲弱,加上今年以來戰爭事件和通膨飆升,自掛牌以來至昨日收盤為止,跌幅達 44.93%。
因而統一恒生科技指數 ETN 指標價值也隨著標的指數走勢跌,從掛牌的 9.95 元下跌至 2022 年 3 月 8 日收盤為止的 5.38 元,跌幅達 45.9%,接近公開書明書的強制贖回條件。
依規定,若 T 日指數收盤價 (港股下午 4:00 收盤) 計算出 ETN 指標價值 (約 4:45 公布) 低於 5 元,即觸及 ETN 強制贖回條款;T+1 個交易日為該檔 ETN 最後交易日,盤中仍可交易,T+1 日指數收盤價所計算出的 ETN 指標價值即為該檔 ETN 強制贖回價格。
據證交所作業流程,投資人可在 T+7 日收到款項。
統一證表示,新興市場科技股波動較高,基於保護投資人,該 ETN 發行時強制贖回條件設定為發行價的 50%,由於去年恒生科技指數震盪劇烈,在全球主要指數中表現墊底,後續擬以「恒生科指期貨指數」作為發行標的,該指數和恒生科技指數相關性極高,掛牌上櫃交易時間暫定為 6 月。
統一證目前共發行 9 檔 ETN,涵蓋美、台、亞洲科技股和微波高息、價值成長等主題,去年台股指數產品 (包含 ETF) 績效表現中,統一價值成長 ETN(020018-TW)、統一微波高息 ETN(020011-TW) 和統一特選臺灣 5G ETN(020019-TW) 皆為前十名;而統一 MSCI 美國資訊科技 ETN(020016-TW) 自 2020 年 3 月 26 日掛牌以來,漲幅更達 126%。
統一證也提醒,ETN 是被動追蹤指數的產品,並非主動基金將投資決定權交付給基金經理人,而是由投資人主觀判斷選擇,因此具備均衡資產配置的觀念更顯重要,分散投資主題、區域,可降低單一投資標的比重過高帶來的風險。