法國興業銀行策略師近日警告，信貸緊縮可能將使部分美國企業的債務違約率提高一倍以上。
策略師指出，隨著銀行業動蕩蔓延，美國將收緊信貸標準。過去 2 個月矽谷銀行、第一共和銀行和其他地區性銀行相繼倒閉，預計將降低銀行提供貸款的意願。
該行估計，美國的信貸狀況處於疫情爆發以來最緊縮水準，疫情期間全球經濟活動停擺，並引發自 2008 年危機以來最嚴重衰退。
這對金融領域會是個麻煩，因為傳統上，信貸條件收緊後，投機級債務違約率就會上升。投機級債務是提供高收益貸款給信用較低的公司。
策略師說：「目前的銀行貸款標準意味著違約率將上升至 8.4%，是長期平均水準的 2 倍多，遠高於當前美國高收益債券利差所暗示的水準。」策略師並建議全球信貸投資人從美國債券轉向歐洲債券。
自 3 月初矽谷銀行倒閉以來，不少專家就一直在警告企業違約風險上升的問題，尤其是在商用房地產領域，因為該產業約 80% 的債務都是由中小型銀行提供融資。
國際信評機構穆迪曾在一份報告中表示，升息、俄烏戰爭、中國經濟放緩和新冠疫情擔憂帶來的嚴重後果，美企債務違約率實際違約率可能要高得多，在最壞情況下，甚至可能上升至 17.7%。
穆迪預計，今年違約的重災區產業將包括化工、金屬和採礦、造紙和林產品以及航運業。與此同時，旅遊相關產業預計將在 2023 年復甦，獲利將有所提高。