關於定義與簡單介紹
VIX 在定義上為衡量
而本文所提的 CBOE 新上架的 VIX1D index(1 日波動度) 在直觀上就是相對應原本的 VIX，不同的是「時限」，僅縮短至 1 個交易日以內，相同的是仍然衡量「
4/24CBOE 正式推出至今的表現
以下直接利用日 K 先進行比較 VIX 與 VIX1D
※日 K 的型態大不同:
首先可以直觀觀察到的是日 K 紅、黑 K 的不同，VIX 過半收黑 K、VIX1D 上架至今僅 1 天黑 K，其餘全數紅 K。
這與交易的時限與數學計算方法相關，簡單並概略而言，1 日 VIX 利用當日到期的商品進行計算，在接近到期日 (收盤) 前的期權價格變化會較為劇烈，因此每日日復一日地呈現此現象，下圖
VIX 因為衡量的是 30 天隱含波動度，因此 23~37 天到期的期權價格波動，與
關於恐慌指數的說法，VIX1D 是否還適用?
筆者在此強調 VIX 本質上定義上與恐慌並無相關，所謂恐慌指數都是其性質因而事後附加的暱稱，主要是人性交易心理、法人必然存在的多方部位、Gamma 性質若大跌則易引發避險追空續跌… 等原因，因此形成市場大致是緩漲急跌，所以波動大往往是下跌之時
SVB 事件時 VIX 由 19 跳增至 26.5(%) 左右，當時 VIX1D 尚未上架，但根據根據推算，約從 15.3 跳增至 40(%)，在 VIX 指數為年化過後的報價之下，若真實出現大幅波動的事件時，VIX 的變動應會更敏感，且當前市場上就是熱衷於短線或極短線的交易，所以 VIX1D 作為大漲之時對應恐慌心理的衡量，大致上仍然類似
亦有 9D、3M 等不同時限的 VIX，到底該看那些?
※VIX 與 VIX1D 為主
事實上也有 9D(9 日)、3M(3 個月) 等不同時限的 VIX 指數，只不過指標愈多不一定愈好，筆者的建議是選擇流動性愈高、交易愈盛行，且時限定義上有直觀的理由。因此在此還是建議觀察 VIX、VIX1D 兩者並比對即可。
尤其是 2022 年以來，0dte 的交易盛行，以及總經或財報等大事件的事件交易或避險需求，當日的波動作為交易需求增加下，造市方或交易所順勢推出的相關產品與服務，VIX1D 的重要性更甚於 VIX。
（撰文者：永誠資產管理處分析師 范振峰）
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