全球最大避險基金橋水 (Bridgewater Associates) 創辦人達里歐 (Ray Dalio) 近日發表長文,向市場發出強烈警告,認為美國未來 18 個月的債務狀況很可能會惡化,甚至更爲嚴重。
他解釋說,由於巨額赤字難以解決,美國財政部將不得不出售大量債務。聯準會只能大量印鈔買債,或者讓利率大幅飆升,從而使美元貶值。
達里歐表示,在美國,現在正處於短期債務周期,也稱爲商業周期的中間部分。這些短期債務周期平均持續 7 年。自 1945 年新的貨幣世界秩序開始以來,已經經歷 12.5 次。
他補充說:「因此,我們現在正處於第 13 個周期的中途,即聯準會收緊貨幣以對抗經濟的周期點。債務和經濟收縮之前的通貨膨脹,可能會在未來 18 個月內出現。」
「由於不可持續的債務增長,我們可能正在接近一個將改變金融秩序的重大拐點。換句話說,在我看來,我們可能正在接近債務 / 金融 / 經濟重組,這將導致金融秩序發生重大變化。」
基於當前局勢,他認為,未來 18 個月債務 / 財務狀況可能會惡化,甚至可能非常嚴重。
除此之外,達里歐稱,幾年前,他看到發生了三件大事,這些事在他過往生涯中沒有發生過,但在 1930-45 年期間發生過。這三件事是:
他認為,歷史表明,當同時出現以下情況時,大周期的痛苦轉變就會出現:
達里歐表示,由這些發展,說明世界正處於大混亂的邊緣,債務 / 金錢力量、內部衝突力量和外部衝突力量、自然界變化、科技進步,這五大力量相互促進,構成了所謂的大循環。