生成式 AI 商機故事保鮮期已過，資金追逐狂熱持續降溫，導致台股周成交量自 7 月 17 日當周見到 20820 億元的高峰後，就持續下降至本周的 12364 億元，降幅高達 40%，今日成交量 2273 億元更創下本波 5 月中放量起漲後的新低量。量能萎縮的背景下，不利大型股雌施展拳腳，指數也難有發揮空間，取而代之的將會轉向中小型題材股的點放行情。
下周的重頭戲就是 13 日凌晨蘋果將發表的 iPhone 15 及 14 日開展的航太國防展，但因蘋概股中不乏大型股，又有中國的 iPhone 禁令利空干擾，族群表現空間相對受限。此時資金就有機會集中轉向 AI 軍工股炒熱國防展行情，今日已見到族群中的雷虎 (8033-TW)、豐達科(3004-TW)、寶一(8222-TW)、長榮航太(2645-TW) 及龍德造船 (6753-TW) 等股價轉強表態，新一波行情蓄勢待發。
本次國展防最大亮點就是國產無人機，包含中科院與經緯航太合作的「銳鳶二型」中大型的無人機、經緯航太法國合作的 CK50-T 軍民兩用長滯空無人機及雷虎的 T-400 長程無人直升機，加上包含國產軍用商規無人機開發案的國防預算案已送立法院，得標廠商將獲得國防部採購合約，明年開始量產貢獻營收。指標廠雷虎今日股價成為表態領頭羊不是沒道理。
除了雷虎領先通過國產軍用商規無人機原型機測試外，長榮航太的陸用型監偵無人機原型機也有機會通過，本季交會交出首架示範機型，明年初全力爭取量產機型。另受惠維修事業體及製造事業體同步成長，法人預估長榮航太今明兩年營收均將有兩位數的成長幅度，今日股價同步止跌反彈。
雷虎的無人機載具相機合作夥伴邑錡 (7402-TW)，股價受 8 月營收不佳影響，近期表現相對弱勢，但在整體無人機供應鏈轉強帶動下，下周有望擺脫頹勢。公司與微軟供貨給美國陸軍的視覺整合強化護目鏡系統(IVAS) 近日也傳出佳音，在 8 月 18 日由第 10 山地師第 1 步兵旅戰鬥隊測試後，結果令美國陸軍滿意，已批准邁入第二階段測試，意味著微軟在未來幾個月內，需要向美國軍方交付更多 IVAS 。邑錡生產用於 IVAS 的微光 AR 智慧眼鏡影像模組出貨也會跟著增加。
預計美國陸軍將在 2024 年 7 月至 9 月之間授予第二次實地研究的合同，並可能最快在 2025 年 4 月進入作戰測試，陸軍可以在數月後部署 IVAS，此訂單將提供邑錡營運的長線成長動能。
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文章來源：啟發投顧 / Jimmy 高志銘
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