美股財報季的開端:銀行股密集先公布
進入 1 月第 2 週開啟美股財報季,重點個股公布時程與預測整理成下表:
※市值、營收單位: 十億美元;EPS 單位: 美元;(P)、(A) 分別代表盤前、盤後公布
時間點 | 公司 | 相關產業 | 市值 | 營收 | EPS |
1/8(A) | Jefferies(JEF) | 投資銀行 | 8.33 | 1.24 | 0.26 |
1/11(A) | 迅銷 (ADR:FRCOY、9983) | 服裝銷售 | 75.97 | 5.42 | 0.22 |
1/12(P) | 聯合健康保險 (UNH) | 醫療保健 | 498.8 | 91.94 | 5.98 |
1/12(P) | 摩根大通 (JPM) | 商行、投行 | 497.5 | 39.67 | 3.65 |
1/12(P) | 美國銀行 (BAC) | 商行、投行 | 268.3 | 23.98 | 0.68 |
1/12(P) | 富國銀行 (WFC) | 商業銀行 | 179.1 | 20.30 | 1.16 |
1/12(P) | 貝萊德 (BLK) | 資管投信 | 119.0 | 4.57 | 8.71 |
1/12(P) | 花旗 (C) | 商行、投行 | 101.5 | 19.00 | 1.04 |
1/12(P) | 達美航空 (DAL) | 航空運輸 | 26.03 | 13.56 | 1.16 |
1/12(五) 是銀行股密集公布的一天,以及
至於再下週二,1/16 是兩家投行業務為主的高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS),對比於美銀、小摩等屬於商行比重較高,在獲利或激勵上,雖同步於債券殖利率下降的回沖利益與股市熱度,但另一部分也受到諮詢業務、IPO 業務仍持續寒冬 (僅 10 月 ARM 唯一亮點)。
資金先卡位,相較電子股的抗跌
從 10 月底起的反彈,一波又一波看回不回的漲勢,主要是降息預期→大型股的資金集中效應,而就大型股的集中效應,在 1/2 利空新聞與破線後反轉,賣壓也集中形成連續多殺多,但是當前多頭震盪氣氛並未結束,看好仍有至少一次的反彈波段,以確認上方的均線反壓。最主要的原因就是 - 並未出現通殺行情,就銀行股、醫療保健股下週先公布財報,股價仍相對持穩 (如下圖),研判資金還未全面轉向,行情處於由多轉平,陸續結束波段多頭的架構。
XLF (美股 金融股 ETF)
XLV (美股 醫療保健股 ETF)
結論:會是最後一棒嗎!? 兩大個股會受嚴格檢視
就如同近幾日的電子科技股,月線走平且 / 跌破是最基本的結束多方波段指標,以兩大指標股而言:
聯合健康保險 (UNH): 在歷史新高價附近徘徊,主要是 2023 連續 3 季 EPS 的成長都是趨緩低於先前多年來 15% 複合年成長,因此被給予 25 倍高本益比,Q4 EPS 的年成長率能否回升,會是數據上一翻兩瞪眼的股價關鍵因子,否則難以支撐當前的高股價。
摩根大通 (JPM): 在銀行股危機時吃下第一共和,撿便宜承接大量的存 / 貸款,是 2023 最大贏家,EPS 有明顯跳增,股價創歷史新高,但併購的 EPS 效益大致在 Q3 反應已完畢。但對商業銀行而言,尤其要注意,降息預期與公債殖利率下降,使股票評價大幅回升,但預計逐漸縮小的利差架構,也是衝擊淨利息收益的直接影響,如果公司沒辦法新增其他的額外利多,不少商業銀行股可能會在 Q4 財報開出利多最後一棒。
(撰文者:永誠資產管理處分析師 范振峰)
↓精彩影片
【多數投資人忽略的關鍵指數 #羅素 2000,法人卻重壓!】
填寫永誠資產管理處表單
【索取懶人包】抓住 AI 投資契機 讓財富搭上火箭
https://www.surveycake.com/s/YlxXA
60 秒測試你的理財天賦有幾分?
https://quiz.big-econ.com/index.php?&QID=6
「永誠資產管理處」是全台合法擁有金管字號的證券投資顧問公司中「唯一首創資產管理的部門」,20 年深耕專營台灣各大科技園區,以認真、誠信思維提供客戶服務,讓努力累積財富的你,也可貼身感受理財管家的 VIP 價值。
沒有代理金融商品,不以商品銷售出發,減少你的財務漏洞!從資產配置出發,透過「專案客製化」、「服務精緻化」、「獲利系統化」,你不需犧牲時間體力,就能感受到資產提升!
「卓越投資研究團隊」加「頂尖財務顧問團隊」共同與客戶締造里程碑
▪立即加入 https://line.me/R/ti/p/%40asset88598
▪進一步了解資產管理處 https://www.ycam.com.tw/
▪閱讀更多精彩文章 https://www.facebook.com/yongchengasset
▪觀看更多精彩影片https://m.youtube.com/channel/UCXhFwgxQL_LBuhK43YEqWmQ
▪閱讀更多精彩文章 https://www.facebook.com/yongchengasset
本公司所分析個別有價證券僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。