掌握AI PC商機，加碼創新科技ETF成長潛力大！

隨著總統大選日子接近，各政黨端出的政策牛肉成為盤面焦點，無論是哪一位候選人當選，三大產業：AI、半導體以及綠能，將是未來的政府持續發展的重點產業，科技股周期變化是主導台股多空關鍵。展望後市，野村投信投資策略部副總張繼文表示，AI 技術加速滲透至生活日常中，由 AI 驅動產業變革將持續進行，由於 AI 狂潮的軍備競賽才剛要開始，且伴隨而來的 AI PC 或 AI 手機換機潮將於 2024-2025 年發酵，受惠於 AI 巨潮及全球科技業需求復甦，預估將支撐台股今明兩年獲利增長均超過 2 成，創新科技帶來的新經濟動能相當強勁，未來將持續為科技股帶來新的業績成長切入點，股價漲勢可期，創新科技 ETF 後市持續看好，值得投資人持續追蹤。建議投資聚焦在具實質獲利 AI 供應鏈及創新科技發展錢景的相關及企業，單筆搭配定期定額分批布局持續累積投資部位，為自己的理財進行打底存股。

所謂的 AI PC 係指，將 AI 整合到個人電腦 / 筆電，PC 搭載比一般電腦性能更高的晶片，可以更有效地執行運算進行 AI 推論，將已經在雲端和伺服器發揮強大功能的 AI 功能，帶到個人硬體層面，讓使用者更直觀的使用 AI，隨著 AI 的成熟，勢必重塑 PC 的未來。根據 TrendForce 最新預估，全球筆記型電腦市場，預估 2024 年整體出貨規模將達 1.72 億台，年增 3.2%。在 AI PC 方面，在 2024 年處理器新品開賣後，將奠定高效運算 AI PC 的發展脈絡，使用端更快速 (即時回應、低延遲)，以及更安全 (本機儲存)、更便宜 (降低伺服器依賴) 為導向，將伴隨 2024 年的商務換機過程，移轉升級至 AI PC 裝置。Nvidia 在 1/9 的 CES 演講中宣布推出三款全新顯卡，RTX 40 Super 系列，包含 4080 Super、4070 Ti Super、4070 Super 等，價格介於 599-999 美元，預計 2024 年 1 月底上市，對標 AMD 的 Radeon 7900 XTX 和 XT 顯卡，同時，新顯卡符合美國出口管制要求，可以提供給中國消費者作為無法取得高階顯卡的另一種選擇，除了顯卡外，Nvidia 亦表示 AI PC 時代將推動個人電腦用戶和企業買家升級設備使用，加上 Windows 12 也預計於 2024 年中發表、預計掀起換機潮。野村臺灣創新科技 50 ETF 經理人林怡君表示，2023 年在 AI 熱潮下，台灣加權指數已經接近歷史高點，AI 是未來發展的重點，全球對於 AI 發展的趨勢明確，無論是 AI 伺服器或是 AI PC，隨著 AI 應用與相關軟體發展更加廣泛蓬勃，美國三大雲端業者（微軟、亞馬遜及字母）2024 年在雲端的資本支出可望較 2023 年成長 20% 以上，預期今年將是需求正式爆發的一年，最近美國消費性電子展（CES）上，輝達所推出的新一代 GeForce RTX 40 Super 系列顯卡，被認為是 AI PC 的核心。隨著邊緣 AI 的概念興起，AI 產業的商機及產值只會越來越大，而台灣身為全球重要 AI 供應鏈，這次 CES 展上包括電腦品牌廠、網通業者、散熱、面板高、速傳輸等技術都是主流供應鏈，在 CES 展後有望獲得全球訂單，進一步為創新科技成長帶來推波助瀾效果，有利延續創新科技股後市行情。目前台股短線上仍偏震盪，在美國聯準會降息預期越來越近的背景下，我們仍看好資金自美國流出，而台灣經濟溫和成長、企業獲利亦是正成長，產業具競爭力，匯率波動風險比其他新興市場低，加上殖利率長期在全球平均水準之上，將成為吸引外資長期買盤的誘因，外資流入台股的趨勢不會改變，而中長期台股走勢終究還是回到基本面，2024 年景氣回溫 、 庫存回歸正常、AI 出貨加速提高滲透率，預估整體上市櫃企業獲利將重回雙位數的高速成長，對創新科技後市仍舊看好。

全球 PC / AI PC 出貨預估（單位：萬台）

資料來源：Canalys forecast，2023/09。

在半導體方面，林怡君指出，台灣晶圓製造及晶片封測排名全球第 1、矽晶圓產能第 2，而半導體產業佔台灣加權指數近 4 成，從各方面觀察，半導體都對台灣扮演舉足輕重的角色。從美中貿易戰後，到疫情下全球性晶片缺貨等因素影響，各國紛紛宣布投入半導體產業發展，例如：中國宣布投入第 3 代半導體研發、美國擬以 500 億美元扶植美國的晶片製造業、歐盟計劃 2030 年生產全球 20% 的先進晶片等，使得半導體產業從材料、設備、技術、晶片到產能，都已成為國際競爭焦點。面對全球性的競爭，政府對半導體產業的扶持絕對是重中之重，從台積電到美國設廠一事，到台積電 3 奈米 2024 年第 4 季在南科廠量產、2 奈米將於 2025 年在竹科廠量產，可以知道未來在發展半導體之餘，確保先進製程在台灣、用以保證台灣的競爭優勢將是關鍵，面對各國紛紛投入半導體產業競爭發展，可知道將先進製程的技術掌握在手中，才是確保競爭優勢的關鍵，台灣半導體業仍具有強大的競爭優勢。

林怡君指出，每一個時代都有不同的亮點代表產業，隨著時間和環境的演化，科技發展不斷創新進步，AI 整合至消費性電子產品，如：AI PC、AI 手機、汽車、家用電器、智慧物聯網，將刺激新一波手機、PC 換機潮，創新科技股將是最大的受惠族群。以 AI PC 來說，相關供應鏈，如：晶片設計 (英特爾 / 高通 / 輝達 / 超微 / 聯發科)、高速傳輸 (譜瑞 - KY / 祥碩)、晶片代工封測 (台積電 / 日月光)、記憶體 (三星 / 美光 / 海力士 / 華邦電 / 南亞科)、電源模組 (新普)、電源 (台達 / 光寶)、散熱 (雙鴻 / 奇鈜)、硬體組裝 (廣達 / 緯創 / 鴻海 / 仁寶 / 英業達 / 和碩) 等，皆是屬於 AI 相關概念股，除此之外 00935 也聚焦在自駕車、5G+、元宇宙.. 等 11 項具備高度成長潛力的創新科技主題，相關成分股如：智邦 (白牌交換器 / 5G + 主題)、聯詠 (安控晶片 / 資訊安全主題)、瑞昱 (乙太網路晶片 / 半導體主題)，也都是受惠未來科技發展的趨勢性產業，對存股族而言，創新科技仍具有相當吸引力，建議投資人透過創新科技 ETF，一次打包台股多檔重要創新科技優質企業，搶搭創新科技趨勢財列車。

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野村投信野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛 (原：NN (L)) 、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2022 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 4,577 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 6 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，並已連續七年蟬聯最佳投資長 (2017~2023)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023)；且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會 (2022/12)；理柏 (2014~2017)；亞洲資產管理雜誌 (2023/01))上述 ETF 基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭， 台端得先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。有關本基金之特性、相關投資風險及應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及本公司網站 (https://www.nomurafunds.com.tw) 中查詢。本基金之特性、相關投資風險及投資人應負擔之成本費用等資訊，請詳閱基金公開說明書。本基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。基金自上市日或上櫃日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標，基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，當標的指數波動劇烈時，基金之淨資產價值將有較大的波動風險。投資人於成立日 (不含當日) 前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市或上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日或上櫃日止期間之基金淨值波動所產生的風險。本基金自成立日起至上市日前一個營業日止，經理公司或所委任之基金銷售機構不接受本基金受益權單位數之申購或買回。本基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格應依臺灣證券交易所或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心有關規定辦理，且無升降幅度限制。本基金受益憑證之上市買賣，應依證券交易市場有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。投資人可至經理公司網站 (www.nomurafunds.com.tw) 或致電客服中心查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本資料係整理分析各方面資訊之結果，純屬參考性質，本公司不作任何保證或承諾，請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整，惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。以上所提個股僅為舉例說明，非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。【野村投信獨立經營管理】 指數免責聲明：「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 創新科技 50 指數」係由臺灣指數股份有限公司（臺灣指數公司）及財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 (櫃檯買賣中心) (以上機構合稱「合作單位」) 共同開發，並由臺灣指數公司單獨授權野村證券投資信託股份有限公司使用發行「基金」。「合作單位」並未以任何方式贊助、背書、出售或促銷「基金」，且「合作單位」亦未明示或默示對使用指數之結果及 / 或指數於任一特定日期之任一特定時間或其他時間之數據提供任何保證或聲明。指數係由臺灣指數公司所計算。然「合作單位」就指數之任何錯誤、不正確、遺漏或指數資料之傳輸中斷對任何人均不負任何責任，且無任何義務將該等錯誤、不正確或遺漏通知任何人。 野村投信為高盛 (原：NN (L)) 、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。【野村投信獨立經營管理】 野村證券投資信託股份有限公司 ，110615 台北市信義路五段 7 號 30 樓，理財諮詢專線 02-8758-1568 本公司提供之新聞稿，均依照投信投顧會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範，若須重製或編製新聞稿，應以公司公開資料為主，不得誇大不實。AMK01-240100040