野村策略師指出兩威脅 恐致大型科技股翻車 美股回吐今年漲幅

鉅亨網編譯林薏禎
野村策略師指出兩威脅 恐致大型科技股翻車、美股回吐今年漲幅 (圖:REUTERS/TPG)
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大型科技股去年主導美股漲幅,且今年持續引領標普 500 指數走高,正當華爾街策略師們紛紛思索,什麼樣的情況可能導致頭重腳輕的股市崩盤之際,野村證券 策略師發布最新報告,談到兩項可能引發大型科技股拋售的因素。

野村資深股票衍生性商品策略師 Charlie McElligott 表示,對於領先市場的科技公司來說,眼下的擔憂首先在於輝達 (NVDA-US) 的獲利可能低於預期。FactSet 指出輝達即將在 2 月 21 日公布最新業績。

FactSet 訪調分析師預估,2023 年最後一季,這家晶片商和人工智慧 (AI) 寵兒每股盈餘 (EPS) 估達 4.53 美元,遠高於前一年同期的 88 美分。

FactSet 數據顯示,自 2024 年初以來,輝達股價已漲逾 35%,是標普 500 指數表現最佳的成分股,緊追在後的是科技股七巨頭 (Magnificent Seven) 另一成員 Meta(META-US),今年迄今累計上漲約 28%。

LPL Financial 策略師表示,光是輝達、Meta、微軟 (MSFT-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 這四檔股票,今年就貢獻標普 500 指數近 75% 的總報酬率。

再來,通膨回升也可能使美股在未來幾個月面臨更大的威脅。

McElligott 表示,現在幾乎整個投資界都不認為通膨會反彈,但正如投資人去年所經歷的,當時一度有許多經濟學家認為美國經濟會衰退,但最終預測落空。因此,只因為華爾街很少有人預期某件事會發生,不代表就一定不會成真。

McElligott 認為,聯準會 (Fed) 官員可能會導致美國經濟過熱,導致「動物本能」(animal spirits) 復甦,從而引發通膨。雖然短期內發生的機率不大,但未來幾個月仍有可能發生,屆時經濟學家和投資人將不得不應對更具黏性的服務業通膨,導致市場撤回對大型成長股的大量押注。

McElligott 指出,美國過去六個月的年化核心通膨率已降至 1.9%,但他認為目前依然存在發生意外的空間。

Dow Jones Market Data 顯示,輝達周二盤中一度下跌 3.5%,令標普 500 指數那斯達克綜合指數承壓,終場跌幅收斂至 1.6%,報每股 682.23 美元。