近日提到 AI 人工智慧持續是全球科技業的發展重心。隨著輝達 GTC 大會將於 3 月登場，後續將有新品發表，而該新品採取台積電先進製程，故對於台積電而言，目前高階製程產能近乎滿載，首季營運可望淡季不淡，股價自然欲小不易，周二盤中來到 738 元，續創新高。如此漲勢也讓台股盤中最高來到 19453 點，再創歷史新高！指數終場上漲 81 點，以 19386 點作收，K 線收星線。若由期貨來觀察大盤，週二
掌握個股漲跌的節奏已成為台股攻兩萬時的重要課題。以週二盤面來看，即便指數上漲，但在個股之間，無論是 K 線留上影線、K 線開高走低、或是 K 線開平走低的個股數量也在增加，漲跌家數其實相去不遠，多方未能因為指數上漲，就取得較大優勢。如 IP 矽智財的 M31、巨有，切入相關領域的安國、神盾等，股價都出現中長黑 K，而部分中小電子股，族群分布於矽光子概念、台積電供應鏈、IC 通路等，股價也出現回檔，其中不少都是短期漲幅較大的個股，潛在賣壓進行釋放。這個賣壓釋放的過程就是的籌碼換手的過程。先前提過萬九之上要能適應一檔股票的洗盤再攻，包括進三退二、進二退一、進二橫盤三、進一橫盤二等皆為常見的洗盤走法；而在漲多股整理過程，部分由漲多股轉移出來的資金，往往會轉進整理多時的低位階股股，這就是後續要追蹤的方向所在。以週二為例，即是 AI 伺服器供應鏈。
先前提過缺料是當前 AI 伺服器供應鏈的共同難題，而 AI 晶片供給不足，造成接到訂單也無貨可出的局面，近日廣達董事長林百里即表示希望缺料問題能夠盡快緩解。缺料問題的關鍵在於 CoWos 先進封裝產能不足，由於 AI 晶片和高效能運算 (HPC) 晶片迅速興起，先前產能的規劃不足以應對當前市場，故增加 CoWoS 月產能成為共識，相關設備供應鏈當然受惠，這也就是今年 2 月至今，一路看好如弘塑、萬潤、辛耘、志聖、均豪、均華等的主要原因。不過以週二盤面來看，AI 伺服器供應鏈似乎已在跟進，不僅是散熱的奇鋐、雙鴻等股價持續創高，包括組裝代工的廣達、緯創、技嘉、華擎等，機殼的營邦、勤誠、晟銘電、振發、迎廣、旭品、富驊等股價相繼轉強，而 PCB 相關的台光電、台燿、金像電、高技等股價也在加溫，後續觀察今年 2 月起，股價已整理一段時間的 AI 伺服器供應鏈能否表態上攻。畢竟台股要攻兩萬，光靠台積電就可以，但要讓盤面架構維持健康，泛 AI 股的輪動暫時不可少、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師
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