隨著生成式 AI 獲得重大突破，輝達也在 GTC 大會推出殺手級 AI 晶片~ B200 及 GB200，並發表 NIM、CUDA-X 等微服務，讓運算更加快速，然而現階段終端產品面臨高價與散熱阻礙，要讓 AI 自「雲」走向「端」的應用，傳輸就變得更加重要，包括【聲控】、【光感測】、【光纖】、【連接線器】等業績將大爆發。此外，AI 機器人也於此次大會大秀肌肉，這對未來高速傳輸的商機更需要無死角的訊號源，因此，美國總統拜登就於去年推出 420 億美元的寬頻基礎建設計畫，讓相關產品 Cable/DSL/PON/FWA 等可望受惠，且由於偏遠地區訊號差，基地台成本高，低軌衛星看俏，日前中華電與全球低軌衛星二哥 OneWeb 簽代理合約，宣告台灣低軌衛星通訊時代來臨，配合國際太空衛星展「Satellite 2024」也於 3/18~3/21 舉行，研判將帶來龐大之商機。
中磊 2023 年 EPS 9.17 元，創歷史高
拜登面對川普的的來勢洶洶，國內的經濟與政策也不容忽略，故推出了不少經濟與產業政策，例如：給予充電樁補助，及建置寬頻網路基礎建設等。其中在寬頻網路基礎建設計畫裡，拜登將提撥逾 420 億美元打造高速網絡，目標在 2030 年前讓所有美國家庭都能快速上網。由於中美科技因國防安全疑慮，研判將對於台廠是一大利多。國內有出貨美洲市場的相關網通股值得留意，包括華星光 (4979-TW)、波若威(3163-TW)、上詮(6285-TW)、智邦(2345-TW)、仲琦(2419-TW)、神準(3558-TW)、正文(4906-TW)、中磊(5388-TW)、啟碁(6285-TW)、明泰(3380-TW) 等均不容小覷，其中電信寬頻設備大廠中磊(5388-TW)，去年第 4 季營收 156.3 億，毛利率 19.5 %，稅後淨利 7 億，年增率 13.9 %，稅後 EPS2.68 元。2023 年營收 625.8 億，毛利率 16.4 %，為近 5 年最佳，稅後淨利 23.9 億，較去年大幅成長 24.3%，稅後 EPS9.17 元，創歷史新高，配發 5 元現金股利。
中磊法人同買，本益比僅 13 倍
展望中磊 2024 年，持續布局並研發基礎建設相關產品，焦點放在 5G 產品，繼北美之後，印度開始產生 FWA 相關需求，Wi-Fi 7 也將是網路速度提升發展重點。Cable 部分，DOCSIS 4.0 升級將在 2025 年啟動，預估 2024 年 EPS 有機會挑戰 11 元，目前本益比僅 13 倍，相較許多科技股動輒 30~40 倍，其股價顯得委屈。中磊配發 5 元現金股利，雖然現金股息殖利率不高，但仍有機會在未來納入 ETF 成分股，近期外資開始默默佈局，連投信也開始轉賣為買，由於投信持股比率僅 4.71%，未來加碼空間不小。而且千張大戶持股也穩定增加至 54.49%，配合日 KD 交叉向上，MACD 在零軸以上，同時柱狀圖持續翻紅，均線也呈現多頭排列，由於股價已突破前高，5 日線不跌破可偏多操作。
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