〈富邦金法說〉富壽看好四大趨勢續加碼股票 升息半碼影響不大

鉅亨網記者陳于晴 台北
富邦金召開法人說明會,由總經理韓蔚廷(左2)主持。(鉅亨網記者陳于晴攝)
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富邦金 (2881-TW) 今 (22) 日召開法人說明會,總經理韓蔚廷親自主持,富邦人壽自去年第四季起加碼布局國內外股票及 ETF,今年將持續以趨勢性、成長性類股為投資重心,長期看好 AI 等四大產業相關個股的發展;此外,台灣央行出乎意料升息半碼,對於富邦人壽、北富銀來說影響不大,受惠程度很些微。

北富銀總經理郭倍廷表示,台灣升息半碼,會反映到存款成本的壓力,對於損益不會有太大影響,北富銀的存放比結構及投資部位,今年還是會維持相同的策略,全行存款餘額年成長逾 5%,希望外幣放款及債券佔外幣存款比例持續增加,強化外幣資金運用效率。

至於央行升息半碼對於壽險的影響,富邦人壽資深副總董采苓表示,美國基準利率仍維持高檔,儘管台灣拉高至 2%,但台美利差仍大,對於人壽的避險成本沒有太大的改善,後續還需觀察美國降息幅度,才會有比較大的立即性效果。

市場法人關注富壽資產配置,韓蔚廷表示,由於市場預期 Fed 下半年可望啟動降息,帶動風險性偏好升溫,台股近來雖衝上 2 萬點,但類股表現差異很大,有漲、有跌,可能還是要看個股表現,以長期趨勢來說,AI 人工智慧、雲端、資料中心、電動車等相關個股還是持續看好,會評估加碼投資股票部位,比較有機會實現資本利得,但經常性收益可能會略低於去年。

至於現在 2 萬點是否為高點,韓蔚廷說,還是要由市場決定,強調投資有進有出,目前台股部位和去年底 4400 億元相去不遠,並透露,投資團隊去年第四季起擴大投資布局,「進場的時間很好」。此外,台積電也是多家壽險業者青睞的持股標的,目前股價是否已來到相對高檔,對此,韓蔚廷僅回應,長期看好台積電的產業競爭力,持股部位無法對外透露。

外界關注接下來是否有增資計畫,韓蔚廷表示,富邦金沒有普通股資增的計畫,資本適足率超過 120% 以上,可因應業務發展需求。而富壽已公告發行 250 億元次順位債,作為備用補充資本,目前亦無進一步增資計畫,也不考慮赴在海外成立特殊目的公司 (SPV) 來發行海外債籌資。

觀察富邦人壽投資組合,現金維持充足水位,約 1948 億元,公司表示,將視市況動態調整配置,以提升收益,國內外股票占比上升,主要反映股票部位評價上升及配置增加,國內股票部位約 4404 億元,占比約 9.1%,報酬率略較前年下滑,但仍有 12.45% 的好成績,國外股票部位 3125 億元,占比 6.5%,報酬率 7.84%;國內債券部位 6177 億元,占比 12.8%,報酬率 2.36%;國外債券 2 兆 7327 億元,占比 56.7%,報酬率 3.91%。

富邦人壽海外固定收益組合方面,海外固定收益資產配置,以美國市場的投資等級公司債及金融債為主。

至於投資收益組成,富邦人壽表示,總投資資產穩定成長,年增 5%,主要反映市值回升及金融資產重分類之影響,受惠利率走升、美元升值,經常性投資收益較 2022 年提升,不過,避險成本上升及資本利得下降,使得整體投資報酬率較 2022 年下滑。

富邦人壽表示,隨著金融市場回穩,帶動金融資產未實現餘額較 2022 年底大幅改善,淨值及淨值比均回升。2023 年底淨值比約 9.8%,RBC 約 336%。