撰文：Dr. Allen Baby
在全球各國同心協力，共同解決迫切氣候問題的過程中，COP28 高峰會顯然是關鍵角色。在這場高峰會中，各國領導人各自發揮全球級的影響力，吸引資金促進永續發展和能源轉型。COP28 以碳排放資料透明化為核心，務實推動氣候議題。這些透明報告與氣候分析機制，將為金融業帶來大量機會。
在歷史上，金融一直是經濟發展的關鍵，金融體系在經濟週期的每個階段各自扮演重要角色。全面透明的碳排放報告，可能會在好幾個位置，改變金融業與實體經濟接觸的方式。這樣的共生關係，可能會引導全球產業在變革之後，進入經濟成長，例如阿拉伯聯合大公國就承諾將在 2030 年透過銀行體系提供 2,700 億美元的綠色金融，解決氣候融資需求。本文認為，金融業與實體經濟的 3 個關鍵接觸點，分別是風險管理、金融科技、投資商品。
傳統上，金融風險的評估項目僅包含財務比率、市場風險、監理衝擊，但綜合性碳排放報告的出現，使風險評估獲得一個全新的視角。透明的報告不僅能使金融機構了解自己產生的碳足跡，更能量化它們投資或承保的其他實體。這樣一來，金融業者就能評估氣候變遷可能對企業的財務狀況產生哪些影響。只要能夠全面追蹤，每種投資組合就都能擁有相應的碳足跡指標，需要對其進行追蹤，金融業也能藉此降低投資占比，降低金融風險。
環境、社會和治理（ESG）的綜合整體報告，同樣也能使保險業煥然一新。傳統上，保險業的風險評估嚴重依賴歷史資料與精算分析。在這些模型中的大部分風險因素，都已經被評估得非常完備，但是 ESG 帶來了一個全新的機會。ESG 綜合報告標準的出現，不僅將帶來前瞻性思維，更能使保險業全面量化環境風險。隨著氣候事件的頻率和強度在全球各地不斷增加，此類評估更為重要，而且量化環境的固有風險，將使業者能夠更精準的定價保單，提高必要的保費。這些觀點都能使市場更加全面理解氣候變遷風險。
金融科技平台的各種工具和應用程式，能夠即時蒐集到企業的碳排資料或產品的碳足跡。金融科技公司能夠用先進分析、機器學習工具來評估氣候風險，提供各種符合永續發展目標的客製化金融商品。以人工智慧輔助的區塊鏈智慧型合約，則能簡化並自動執行 ESG 相關協議，確保永續金融交易的透明與問責。各種先進科技能夠將數位金融推廣到人手最不足的偏遠鄉間，確保經濟成長與環境永續。
COP28 的會議承諾，可能會使市場更能接受那些維護氣候的金融工具，例如綠色債券和永續貸款。阿拉伯聯合大公國的 ESG 債券大幅成長，2023 年達到 64 億美元，如今已占全球 ESG 債券市場的 19%。金融科技能夠大幅提高綠色金融平台的開發、推出、供給進度，確保相關債券的發行和交易能在有效的監控下進行。
其中的要點之一就是綠色金融，包括如何投資再生能源與環保企業。這種工具不僅能使緩解氣候風險的計畫順利獲得資金，也能成為拓展投資組合的新選項。ESG 債券從設計之初，就會將環境、社會、治理標準列為第一順位。它可以讓資金流入更多不同類型的企業，分散傳統經濟帶來的衝擊，而且隨著 COP28 這類全球大事逐漸受到矚目，這類早期市場也會吸引更多不同類型的投資人，進而提高流動性。
此外，那些最先進的科技分析工具，還能讓個人投資者進一步了解這些 ESG 因素，正在改變他們個人的投資環境。新型投資工具，例如強調 ESG 的指數股票型基金（ETF）和影響力投資基金，將使個人投資者能夠加入支持那些認真實踐 ESG 的公司和專案。另一方面，這些金融工具也一定會與傳統投資目標爭奪相同資源。在金融體系的傳導之下，兩者的競爭一定會影響經濟資源的整體分配。
隨著各國政要在 COP28 共同制定氣候危機應對方案，金融業也成為了落實聯合國氣候變遷框架的關鍵角色。銀行和金融機構絕對有能力利用全新的工具和框架，為人類與市場開創新局，而金融業的市場放大效果，勢必將是邁入永續未來的重要一環。（本文作者任職於阿聯酋國家金融培訓學院，該學院隸屬於阿聯酋中央銀行；譯者為廖珮杏）
來源：《台灣銀行家》172 期
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