市場仍預期美國最快下半年進行降息,根據歷史經驗,在 2019/1/1~2019/10/31 聯準會暫停升息至最後一次降息期間,美國 20 年期以上 A 級公司債券報酬率逾 25%,高居各天期 A 級公司債券之冠,投資人看好長天期美債 ETF 將迎來 Fed 降息後的長多行情,紛紛進行卡位。
債券型 ETF 受益人數逐月創新高,已來到 158 萬人以上,其中,今年 4 月才成立的台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金 (00942B-TW) 日成交股數高達千萬股以上水準,已高居前五大,後來居上。
前四名熱門的長天期債券 ETF 分別為元大美債 20 年 (00679B-TW)、國泰 20 年美債 (00687B-TW)、元大投資級公司債 (00720B-TW)、中信美國公債 20 年 (00795B-TW)。
台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金經理人黃鈺民表示,自 Fed 去年 11 月宣布暫停升息後,美國
美國從 2022 年啟動升息循環,目前利率維持在相對高點,長天期債券的「存續期間」較長,利率敏感度較高,如果 Fed 開啟降息循環,市場利率將有機會下降,長天期債券價格將有機會上漲,進一步獲取資本利得,因此,現階段投資長天期債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢,獲得亮眼報酬。
黃鈺民表示,對債券投資人來說,最常用來參考的指標就是債券信用評等,債券評等可以用來評估債券是否有違約風險,違約風險就是拿不到當初約定的本金或利息,通常評等越高的債券違約風險越低。依據三大信評公司 (S&P 標準普爾、Moody’s 穆迪、Fitch 惠譽) 的分類標準,若是評級在 BBB(含) 以上為投資等級,違約風險相對較低,A 投資級的信評又優於 BBB 級,A 級公司債因財務體質較為健全,違約機率小,能創造較佳報酬表現。
成交股數前十大之長天期債券 ETF
代號 | 名稱 | 成交股數 | 本月受益人數 | 受益人月增率 | 成立日 |
00679B | 元大美債 20 年 | 45,839,000 | 319,237 | 0.50% | 2017/1/11 |
00687B | 國泰 20 年美債 | 32,596,000 | 213,853 | 0.21% | 2017/4/6 |
00720B | 元大投資級公司債 | 11,507,000 | 127,858 | 0.07% | 2018/01/19 |
00795B | 中信美國公債 20 年 | 11,462,000 | 52465 | 0.07% | 2019/1/15 |
00942B | 台新美 A 公司債 20+ | 10,722,000 | 15,543 | 0.94% | 2024/4/10 |
00751B | 元大 AAA 至 A 公司債 | 9,568,000 | 97,816 | 0.17% | 2018/09/20 |
00857B | 永豐 20 年美公債 | 6,774,000 | 31,777 | 1.21% | 2023/7/27 |
00931B | 統一美債 20 年 | 6,759,000 | 75,435 | -0.17% | 2023/7/27 |
00740B | 富邦全球投等債 | 6,372,000 | 5,631 | -0.12% | 2018/05/30 |
00696B | 富邦美債 20 年 | 5,348,000 | 18,744 | -0.20% | 2017/05/31 |
資料來源:櫃買中心、集保結算所、投信官網。資料日期:交易股數截自 2024/5/9。收益人數截自 5/3。註:月增率係指 4/26 受益人數與 5/3 受益人數變動率。篩選 20 年期且非 ESG 主題原型 ETF。