看好投資級公司債長多正展開 凱基00950B 6/19開募

鉅亨網記者陳于晴 台北
看好投資級公司債長多正展開 凱基00950B 6/19開募。(圖:凱基投信提供)
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凱基投信指出,2023 年投資級公司債止跌回升,長期上漲趨勢才正要展開,凱基 A 級公司債 (00950B-TW) 預計 6 月 19 日開始募集,發行價 15 元,搭配首檔月底領息債券 ETF 設計,可望作為完備現金流規劃的投資優選。凱基投信表示,00950B 追蹤指數票息率達 5.41%,明顯領先其他投資級公司債。

美國通膨下滑速度放緩,市場對美國聯準會降息的預期再度下修,美國 10 年期公債殖利率高檔震盪,為風險性資產再投變數。彭炫通指出,由於供給面、需求面、政策面、以及預期心理等面向層層疊加,美國有走向結構性通膨的趨勢。

彭炫通表示,這現象導致通膨膠著,下降緩慢,聯準會政策走向有待觀察。在美國經濟成長穩定、財政赤字卻居高不下的狀況下,千萬不要輕忽長天期政府公債的利率風險。

彭炫通觀察歷史經驗指出,在高通膨期間,股票與公債表現相關係數升高,導致政府公債在高通膨期間未必能發揮股債風險平衡的效果,反而可能成為股市波動的推手。

面對如此挑戰,彭炫通表示,投資要回歸本質,在股票市場持續佈局投資,追求長期成長,掌握總報酬的機會;在債市中則要把債券當債券買,不建議投資人盲目地搶進長天期政府公債想賺價差,務實追求債息才是上上之策。

凱基全球 10 年期以上美元 A 級公司債券 ETF 基金 (00950B-TW) 預定經理人鄭翰紘一針見血表明,具備票息保護下檔兼顧降息後潛在資本利得空間的中天期 A 債 ETF,將是資產規劃的標準配備。

鄭翰紘說明,00950B 所追蹤指數的票息率可達 5.41%,相較之下,BBB 指數票息率 5.05%,A 指數票息率 4.57%,AA 指數票息率 4.41%,AAA 指數票息率 3.52%,可以看出 00950B 所追蹤指數票息率明顯領先其他投資級公司債。

至於為何要挑選中天期?鄭翰紘表示,00950B 所追蹤指數的票息率不只在投資級公司債中居前,從風險報酬比來看,00950B 所追蹤指數聚焦的 10-15 年期 A 級債,風險報酬比可達 0.77,相較之下,7-10 年期的 A 級債風險報酬比達 0.75,15 年期以上 A 級債風險報酬比 0.53,顯示中天期 A 級債每承擔一單位風險,可獲取的預期報酬相對高,等於享有最高的 CP 值。

00950B 追蹤彭博全球美元 A 級公司債券指數,聚焦成熟市場債券,信評百分百鎖定 A 級公司債,債券存續期間設定報酬 / 風險比最佳的中天期債券,截至 4 月底為止,平均票息率 5.41%,平均殖利率 5.76%,提供殖利率高原區另一種鎖利好工具。