【一分鐘看圖論市】Computex來襲,科技股精彩可期

鉅亨研報
【一分鐘看圖論市】Computex來襲,科技股精彩可期。(圖:shutterstock)
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Computex 來襲 台股單月上漲機率達 8 成,科技股精彩可期

每年的 Computex 科技主題連發,吸引大量國際資金關注。統計過去 10 年 Computex 展覽後,6 月及 7 月台股股、電子股平均上漲 1.6%~3.9% 之間,且電子股表現更勝大盤,科技趨勢推升台股後市表現。本次輝達執行長黃仁勳於 Computex 展覽前再度來台,演講內容聚焦在 AI 未來發展,可望為台灣 AI 概念股相關廠商捎來利多;此外預計將有多款 AI PC 及 AI 解決方案亮相,亦是接下來 AI 的關注焦點。

資料來源:(左) Bloomberg,2014~2023;(右) 野村投信整理,2024/5以上所提個股僅為舉例說明,非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。

通膨未增溫,降息預期小幅升高

美國 4 月個人消費支出 (PCE) 增長符合預期,雖無明顯降溫但至少消除市場對通膨升溫的擔憂。目前市場對今年降息預期尚屬合理 (1~2 碼),符合預期的 PCE 數據公布後,利率期貨反映 9~12 月降息的機率都小幅升高。

資料來源:(左)Bloomberg,資料日期:2024/05/31;(右) FedWatch,資料日期:2024/6/2。

【成熟市場】

  • 美國消費者信心轉強,惟經濟前景擔憂
  • 美國 5 月消費者信心指數四個月來首次意外上升,從 4 月的 97.5 升至 102,遠超市場預期的 96。主要是對商業狀況和勞動市場的負面看法有所緩解,但儘管近期股市與企業獲利都表現佳,消費者對經濟看法卻是比較悲觀,高利率跟通膨太高會對生活帶來持續性的壓力。
資料來源:Bloomberg;資料時間:2024/05/31。
  • 美國 PCE 如預期下滑,降息機率上揚
  • 美國 4 月 PCE 年增 2.7%,符合預期,核心 PCE 年增幅更從 3 月的 2.81% 降至 2.75%,創 2021 年 4 月以來新低,顯示通膨壓力持續減輕,降息樂觀預期再上揚。
  • 歐元區通膨率微升,樂觀看待本週降息
  • 歐元區 5 月通膨年增率為 2.6%,雖升幅高出分析師的預期,歐洲央行即將在 6 月 6 日召開會議,市場正押注央行官員降息 1 碼,因為多名 ECB 官員和學者近期均表示,目前的情勢已足以能將利率政策從最高的限制性水準移開,這意味著本週降息基本上勢在必行。

【新興市場】

  • IMF 上調中國經濟成長率,看好政策效應
  • IMF 將中國 2024 年和 2025 年的 GDP 皆上調 0.4% 至 5% 和 4.5%,鑒於第一季 GDP 成長強勁,且近期政府採取了有利政策措施。

【債匯金市】

  • 美國 10 年公債殖利率隨降息預期波動
  • 美國消費者信心下滑、多位官員談論偏鷹、不過上週五公布的 PCE 符合預期,債市走勢震盪,美國 10 年公債殖利率一週上升 3.5 個基本點至 4.5%。
資料來源:Bloomberg;資料時間:2024/05/31。
  • 美債利率及美元走升,金價回落
  • 美元指數一週下滑 0.05%,黃金自歷史高峰水位回跌,單週下跌 0.28% 至每盎司 2,327.33 美元,離 4 月所創下的歷史新高 2,431 美元差距約百元。

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