美股在總統大選年表現良好,今年迄今
富國銀行投資研究所認為,雖然預測美股在 11 月大選前創新高的說法恐過於樂觀,但與選舉相關的漲勢可能會在 2025 年進一步出現。
富國銀行投資策略分析師報告寫道:「今年迄今,
根據 FactSet,
Folsom 指出,今年的表現遠高於週期中同期平均水準,是目前最好的表現之一。但他也預計,到明年年底,
富國銀行團隊計算,自 2012 年初到 2013 年底,
「此外,雖然當前的現金和現金替代品很有吸引力,但考慮到隨著美聯儲 (Fed) 利率週期結束,利率預計降低,我們不認為這是資金長期入注的好地方。」
無獨有偶,凱投宏觀 (Capital Economics) 市場經濟學家 James Reilly 周一預期,
他稱,美股一段時間以來一直面臨著逆風和順風交替的局面,例如上周美國公債殖利率下降,因個人消費支出通膨數據 (PCE) 符合預期,有助於推升
儘管如此,Reilly 所謂的「人工智慧炒作」最終仍佔據主導地位,並將
Reilly 表示:「IT 的頭等大事也是市場的大事,過去一年左右,債券殖利率並不是最重要的。相反,自 2022 年底 ChatGPT 推出以來,市場對人工智慧 (AI) 熱情的消長似乎成為了關鍵驅動因素。」
他認為,AI 將繼續支撐股市,因為股市小幅多頭市場——就像目前對輝達 (NVDA-US) 的關注——可能會持續數年。此外,Reilly 相信漲勢將會擴大。
投資者已經將晶片製造商和微軟 (MSFT-US) 等其他大型科技公司視為此回 AI 浪潮的潛在贏家,但 Reilly 認為,「我們仍處於 AI 革命的早期階段,在我們看來,還處於泡沫的早期階段。隨著 AI 最終用途以及這些用途的主要提供者變得更加清晰,收益有很大的擴大空間。」
另外,Reilly 認為,對股市多頭來說至關重要的是,美國公債也提供了長期的動力。
最近幾周美國經濟數據疲軟,致使凱投宏觀將第二季美國 GDP 成長預期自數周前的年化 2.7% 下調至目前的 1.2%。
Reilly 預計,今年年底
他總結,AI 炒作將增加以及公債殖利率將下降,這樣的預期支撐我們相信