搭上AI成長特快車 法人:資金卡位電廠、資料中心基建

鉅亨網記者陳于晴 台北
搭上AI成長特快車 法人:資金卡位電廠、資料中心基建。(圖:shutterstock)
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輝達 (NVDA-US) 召開股東會,全球 AI 產業馬首是瞻,保德信表示,眼見不少 AI 個股股價已來到相對高檔,同樣能搭上 AI 成長列車的基礎建設類股,成為法人資金的新選擇,特別是 AI 為了提升效能,對於電能消耗相較過往呈現倍數提升,大幅提升電廠、發電、電力傳輸等公用事業需求;另外,在資料中心需求大爆發之下,相關數位基礎建設也快速崛起,市場資金也競相卡位 AI 基建題材的投資。

PGIM 保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧表示,未來各產業結合 AI 已成為大勢所趨,不僅能創造更有效率的營運模式,也能提升創新力,然而,生成式 AI 功能雖然非常強大,但因為龐大的運算量必須倚賴大量的電力,用電量相當驚人,以 ChatGPT 與 Google 搜尋引擎作比較,Google 每一次的搜尋用電量為 0.3Wh,而 ChatGPT 所耗費的用電高達 2.9Wh,兩者差距將近 10 倍之多。

此外,王翔慧分析,在 AI 快速發展帶動下,市場預期美國資料中心未來 4 年的用電量將大幅成長,年複合成長率將高達 30% 之多,其中超過 6 成的發電將用在 AI 運算,看好未來對於電力需求將大幅攀升且有增無減,加上基礎建設往往具有特許行業的寡占性,有利電力相關公用事業後續的營運發展,共同搭上 AI 熱潮的成長列車。

除了電力相關基礎建設之外,資料中心也是近年來搭上 AI 趨勢快速崛起的基建類型之一,王翔慧指出,微軟、Google、Meta、亞馬遜等雲端四巨頭看準 AI 時代來臨,紛紛開啟 AI 相關硬體軍備競賽,持續加大資本支出金額,作為 AI 基礎建設的資料中心便是投資重點之一。

在美國雲端四巨頭的加持之下,根據 JP Morgan 報告,未來 5 年全球資料中心的資本支出將翻倍成長,至今年底的預估金額約 2960 億美元,到了 2028 年總金額將成長至接近 5870 億美元的水準,未來 5 年的年複合成長率達 17.6%,也讓 AI 基礎建設題材成為近期市場資金的焦點。

王翔慧認為,由於基礎建設還細分為公用事業、交通基建、能源基建、數位基建,各次產業的優勢與特性不盡相同,建議投資人透過能靈活布局之相關基礎建設基金,以公用事業為主要布局,特別是公用事業的電廠、儲電等電力系統,將成為未來生成式 AI 發展的關鍵基礎,交通基建為次要配置,並以成熟國家為首選,新興國家為輔,全球基建商機不漏接。