股神巴菲特旗下的波克夏 (BRK.B-US) 股票投資組合突破 4000 億美元,主要得益於其最大持股蘋果 (AAPL-US) 近期創出新高,但股價表現仍落後。
根據 CNBC 的追蹤數據,波克夏的股票投資組合價值不斷上升,但卻未能帶動該公司的股價表現。波克夏的 A 類股本季迄今僅上漲約 1%,低於第一季末的水準。
波克夏 A 類股周二 (9 日) 上漲 0.7% 至 618400 美元,但今年僅上漲 14.3%,落後於
一些波克夏的支持者認為,隨著股價落後於投資組合表現,以及估值的收縮,此時或為買入良機。
以 6 月 30 日每股賬面價值 42.5 萬美元計算,波克夏 A 類股目前交易價約其 1.45 倍, 接近目前每股賬面價值 43 萬美元的 1.4 倍。今年稍早,該股一度達到 1.6 倍賬面價值以上,如今與過去 5 年的平均水準持平。
股票投資組合現佔伯克希爾 890 億美元市值的約 45%。該股交易價格約為 2024 年預估每股收益的 21 倍,但若按「透視盈餘 (look-through earning)」計算,估值會更低,這是波克夏觀察者偏好的指標,包括了投資組合內各公司的按比例收益。
波克夏的投資組合以蘋果公司為主導,佔比約 44%。CNBC 的計算中包含了波克夏持有的所有股權,包括卡夫亨氏 (KHC-US) 和西方石油公司 (OXY-US),波克夏擁有這兩家公司超過 20% 的股份,因此按照權益會計法單獨核算。這兩筆資產總計約 250 億美元。
但無疑,蘋果公司是推動波克夏投資組合的主要動力,儘管巴菲特在 2024 年第一季已將蘋果持股減少逾 10% 至約 7.9 億股。一些波克夏觀察者預計,第二季將進一步減持蘋果的股份。該公司將於 8 月 3 日公佈業績。
自第一季度末以來,蘋果股價已上漲 33%,周二上漲 0.2% 至 228.25 美元創出新高,且自 6 月 30 日以來已漲 8%,重新超越微軟 (MSFT-US) 和輝達 (NVDA-US),成為股市第一大公司。
今年迄今,蘋果表現領先