謝金河:川普效應提前發酵

先探投資週刊
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【文/謝金河】

這個禮拜最令人震驚的新聞是川普到賓州巴特勒(Butler)造勢,遭到一個二十歲白人年輕人庫克斯(Thomas Matthew Crooks)的狙擊,右耳被槍射中,他滿臉鮮血,站起來振臂疾呼,並喊出 Fighting(戰鬥)的口號,這個鏡頭被得到普立茲獎的攝影師伍奇(Evan Vucci)第一時間拍下,這張照片張力直比一九四五年美國大兵登陸硫磺島,並且在折缽山升旗的景象,這張照片幾乎提前宣布川普的二○二四年幾乎直接勝選。

從辯論會後,老邁的拜登聲勢急轉直下,如今槍擊事件,川普大難不死,在十六日的共和黨提名大會上,川普又迅速出手,他的右耳包裹白紗布,有如梵谷再世,他也宣布三十九歲的范斯(J.D. Vance)參議員為副手。這位早年父母離異,從小吸毒,在貧民窟長大的白人小男孩,以三十九歲登上共和黨副總統提名人寶座,七十八歲的川普,配上三十九歲、出版「絕望者之歌」的范斯當副手,這堪稱政壇絕配,又提前奠定川普的勝選。

前十大市值股拉出大漲幅

看起來美國總統大選的變數已提前釐清,川普的效應迅速擴散,遭到槍擊後首日,他經營的 Trump Media & Techology Group Corp.(DJT)股價迅速跳空大漲三一.三七%,川普的媒體事業 DJT 在三月二十六日掛牌,股價開出七九.三八美元高價,不過川普媒體營收只有七七.○五萬美元,虧損三.二八億美元,股價很快跌到二二.五五美元,這回川普遭槍擊股價大漲三一%。不過次日回檔近十%,看起來基本面才是股價的保證書。

不過,川普效應正在開展,像川普上一次在FB遭到封殺,這次川普揚言要找馬克.祖克柏算帳,Meta 連續四天大跌,從五四二.八一美元跌到四九三.三七美元,反成苦主,而 Tesla 的馬斯克(Musk)則大力贊助川普,Tesla 股價連續上漲,未來川普對中國的態度,包括對台灣的政策,也會深深影響台灣,這也是未來半年台股很重要的變數。

台股在二四年是大放異彩的一年,加權指數最高漲到二四四一六.六七,今年最大漲點六四八五.八六,漲幅達三六.一七%,只略遜於費城半導體指數的三七.七一%,台股的大漲集中在權值股,像台積電到一○八○元,鴻海漲到二三四.五元,聯發科到一五○○元,廣達到三四五元,台達電到四三五元,富邦金到九三.六元,這六家公司市值都逾一兆台幣,尤其是台積電到二七兆,鴻海也逾三兆,聯發科到二.一七兆,在四十幾元蟄伏很久的國泰金,這回漲到六六.一元,市值也接近一兆元,後面再加上日月光投控及中信金,台灣前十大市值企業今年都拉出很大的漲幅。

不過漲幅大了,也得留意後座力,過去我常提醒很多小型股飆漲後巨大乖離產生的股價修正,這次前十大權值股累積了幾個月超大漲幅,都出現股價距離年線很遠的乖離現象,最具代表性的是台積電。過去台積電都很規律地沿著年線移動,今年二月以後,台積電在 Nvidia 效應中展現動如脫兔的輕盈體態,股價一路上衝,漲到一○八○元,年線在六六八元,股價與年線缺口拉大,這也使得七月十八日的台積電法說會充滿變數。

年線乖離過大將成變數

理論上,台積電第二季營收表現出色,今年會有源源不絕利多,但是技術面的乖離要小心,除了股價與年線乖離,台積電在技術面的九日KD值、九周KD值、九月KD值都從九○以上交叉向下,技術面正處在高檔的反轉位置上,這時候要有超強基本面才能撐得住股價。

權值第二大的鴻海,從二○○八年起蟄伏十五年左右,股價在百元上下盤旋,今年三月搭上 GB200 伺服器旋風,股價一飛沖天,大漲到二三四.五元,過去十五年,鴻海幾乎跟著年線同行,這回噴出大漲,現在年線在一二五.五元,股價二三四.五元,這個乖離比台積電更大!聯發科年線上升到九六五元,距回檔後的一三四五元看起來已修正不少。這些與年線乖離過大的修正,可能在下半年出現,這也是今年台股的變數,也就是說,帶動指數的權值股可能拉回,會影響股價表現空間。(全文未完)

來源:《先探投資週刊》2309 期

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