撰文 ‧ 吳筱雯
台股 8 月初大跌、多檔 AI 伺服器概念股臉綠，與輝達的超級晶片 GB200 意外延後出貨有關，雖然第四季營收少了 GB200 的助益，伺服器代工廠與電源供應器業者對下半年營運仍樂觀。
人工智慧（AI）晶片霸主輝達新一代超級晶片（Super Chip）GB200 的美夢，竟意外變了調！
故事，要先從輝達在今年 GPU 技術大會（GTC）亮相新的 GPU 架構 Blackwell 與 GB200 後，獲得一線網際網路大廠、大型 GPU 算力出租業者的大力支持說起。雖然輝達沒有對外公布 GB200 晶片與機櫃的出貨時間點，但市場共識是自今年 9、10 月起，台灣代工廠就會正式出貨 GB200 的機櫃。
比如，鴻海旗下工業富聯董事長鄭弘孟在今年 6 月底股東會表示，今年將正式出貨；廣達資深副總經理楊麒令也在台北國際電腦展期間透露，廣達的 GB200 機櫃訂單原先規畫 9 月出貨，「看起來有機會再往前推進一點」；緯穎董事長洪麗寗則在 5 月底股東會預期，GB200 新產品將在第四季交貨。
雜音！良率、散熱傳出問題
誰都沒想到，8 月 2 日，業界傳出輝達正式對客戶發出通知，GB200 將延後至明年第一季才能大量供貨。
延期的原因相當多，晶片端傳出，輝達的 B200 晶片設計可能有缺陷、代工廠台積電 CoWoS-L 封裝良率仍有待提高等狀況，就連在系統端，也出現輝達設計的散熱效能不如預期的問題。
關於 GB200 的各種說法甚囂塵上，輝達美國總部卻僅表示：「市場對 Hopper（指 Blackwell 前一代的 H100 與 H200）的需求非常強勁，Blackwell 已開始全面送樣，產量將在下半年如期放大。除此之外，我們不評論傳聞。」
GB200 真的順延了嗎？廣達財務長楊俊烈在 8 月 9 日的法說會中，直白地指出「我們不評論市場傳言」，廣達第四季營運是否會因為 GB200 而有影響，他也表示「我們不對 90 天以後的事做預估」。至於鴻海集團，在 8 月 14 日的法說會中，有機會由董事長劉揚偉親自說明全年的營收展望，是否將因為 GB200 而更動。
美超微執行長梁見後則是供應鏈中，第一個站出來證實輝達 GB200 供貨碰上難關的業者。他在法說會中指出，「我們的確聽到輝達有些延誤」，他進一步表示，輝達今年第四季提供的量非常少、工程樣品也只有一點點，「我相信，真正的出貨時間點將會落在明年第一季。」
之所以說美夢意外變調，是因為市場對這款超級晶片的商機充滿想像與期待。
GB200 機櫃出貨帶來的貢獻，究竟有多大？法人估計，GB200 機櫃的 NVL72 版本單價高達 300 萬美元（約 9700 萬新台幣）、NVL36 版本單價也要 180 萬美元（約 5800 萬新台幣），自今年第四季開始伺服器代工廠僅是小量出貨，就因為單價高可望對代工廠單季營收有不小挹注，明年全年 NVL36 需求量將躍升至約 5 萬台、NVL72 則約 1 萬台，相當於 GB200 機櫃將創造高達 1200 億美元（約 3.9 兆新台幣）的產值。
來源：《今周刊》 第 1443 期更多精彩內容請至《今周刊》
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