在聯準會幾乎肯定會降息的背景下，輝達 (NVDA-US) 第 2 季財報被認為是影響美股科技股和 AI 概念股整體後續走勢的絕對關鍵。
今年以來，美股兩大主要驅力始終是聯準會降息預期與 AI。聯準會主席鮑爾上周五 (23 日) 在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的全球央行年會上明確表示，政策調整的時機已經到來。他的說法基本上被解讀為聯準會對抗通膨行動就此畫上句號。市場普遍預計聯準會將在 9 月 17~18 日舉行的下次政策會議上降低基準聯邦基金利率。
因此本周投資人關注點轉向輝達第 2 季財報。輝達將於美東時間周三 (28 日) 盤後公布財報。自 8 月以來，輝達股價經歷上沖下洗的行情：在 8 月 5 日跌破 100 美元，隨後反彈；截至上周收盤重返 129.37 美元，單周漲幅為 3.8%。
根據公開數據，華爾街分析師預計輝達第 2 季營收將為 286 億美元，年增 112%。雖然與一年前 250% 的成長相比大幅放緩，但這將是輝達連續第 5 季實現 3 位數成長。華爾街也估計第 2 季每股獲利 (EPS) 為 64 美分，去年第 2 季為 27 美分。除了具體業績，關於新一代 Blackwell 晶片可能延後推出的更新時間表，也將是投資人關注的焦點。
整體上，華爾街仍普遍看漲輝達。截至上周四 (22 日)，66 位分析師對該股給予買進評級，另有 7 位分析師建議繼續持有，只有 1 人給予賣出評級。過去一年輝達股價上漲 180%，過去 5 年漲幅更高達近 2900%。
Wedbush Securities 知名科技業分析師艾夫斯 (Dan Ives) 將輝達本周的財報形容稱為「科技業多年來最重要的營收」。「世上有一家企業是 AI 革命的基礎，它就是輝達。AI 教父黃仁勳擁有最佳的產業地位和有利位置，可以討論企業對 AI 技術的整體需求以及對輝達 AI 晶片的未來需求。」在他看來，黃仁勳不會令市場失望，會推出新的「傑作」。
投行 KeyBanc 分析師威赫 (John Vinh) 也認為，輝達業績預計將超越華爾街預期，重申對該股的「買進」評級，目標價為 180 美元，「第 3 季 Blackwell 晶片出貨量的適度預期已經隨著 Hopper 訂單量的增加而得到滿足。」他在最新的研報中寫道，「預計輝達將公布超出預期或者調升後的業績，其中上行趨勢將受到對 Hopper GPU 的強勁需求的推動。
花旗也重申輝達的「買進」評級，分析師同樣預期「輝達在財報會議中關於 Blackwell 的評論，將讓投資人對其 2025 年的強勁前景充滿信心，並推動該股創下 52 周週新高」。
高盛分析師不僅重申對輝達的「買進」評級，更將其列入「強力買進名單」。高盛分析師團隊表示，華爾街對大型科技企業的 AI 基礎設施支出仍持樂觀態度，相信「大型雲端服務提供商和企業客戶需求強勁，輝達在 AI、加速計算領域的強勁競爭地位依然完好無損」。
除了關注和看好輝達本身的業績和股價前景外，分析師們還認為，輝達第 2 季財報將整體帶動 AI 概念股，尤其是 AI 硬體、基礎設施類企業類股走出低谷。