AI 霸主輝達公布財報後，輝達 (NVDA-US) 週四開盤後一路走低，收盤崩 6.38% 至每股 117.59 美元。不過，儘管輝達營收預估未達超高期望、毛利率呈季減，華爾街分析師大抵提升或維持輝達目標價。
輝達財務主管 Colette Kress 表示，Blackwell 將為輝達截至明年 1 月結束的第四財季帶來「數十億美元」的收入。她表示，Hopper 的銷售將在今年下半年加速。
事實證明，這對投資人來說很重要，他們擔心 Blackwell 的推出會導致 Hopper 訂單的部分取消或推遲，因為客戶正在等待新的、更強大的處理器和系統上市。
然而，Blackwell 的產能擴張可能會侵蝕輝達利潤率，該利潤率在第二季小幅收窄至 75.7%，並可能在短期內穩定在 75% 的水平。
高盛 (Goldman Sachs) 分析師 Toshiya Hari 表示:「儘管輝達毛利率指引低於預期，但輝達在雲端運算、消費者網際網路和企業客戶領域的資料中心營收機會依然強勁。」在輝達發布最新財報後，Hari 重申了他對輝達股票的堅定「買入」評級和 135 美元的目標價。
他補充說：「透過重新設計 Blackwell GPU，管理層預計在 Hopper 收入增長的支持下，第四財季的收入將達到數十億美元。」
摩根大通分析師 Harlan Sur 也有類似的看法，他指出，Blackwell GPU 出貨延遲兩個月不應影響輝達的整體收入狀況，因為它「被 Hopper 的強勁表現所抵消」。
Sur 預計，輝達明年的毛利率將有所改善，輝達憑藉其積極的產品發布節奏，保持對競爭對手的強勁領先優勢。他將輝達目標股價提高了 40 美元，達到每股 155 美元。
Cantor Fitzgerald 分析師 CJ Muse 重申輝達 175 美元的目標價和「增持」評級，他表示，對 Blackwell 延遲的擔憂「在輝達史上最大、最糟糕的產品週期之一之前似乎微不足道」。
他補充說：「我們認為支撐輝達的人工智慧故事沒有任何變化，並認為（今天）潛在的回檔只是另一個買入機會。」
Piper Sandler 分析師 Harsh Kumar 也同意這一觀點，他在輝達財報更新後也維持了 140 美元的目標價和「增持」評級。
Kumar 表示：「該公司處於有利位置，可以充分利用 Hopper 和 Blackwell 的強勁人工智慧需求。毛利率預計將穩定，支持持續增長。」
Raymond James 的 Srini Pajjuri 還將輝達目標價從 120 美元上調至 140 美元。
他在一份報告中寫道：「Blackwell 延遲似乎不如先前那般令人擔心，管理層預計第四季將出現強勁增長。儘管 Blackwell 產量同時增加，但對輝達當前一代 Hopper 晶片的需求仍然保持健康，並指出第四季的銷售預期將增長。」
Bernstein SocGen Group 分析師 Stacy Rasgon 將輝達目標股價提高了 25 美元至 150 美元，他表示輝達在資料中心強勁增長和 Blackwell 第四財季預計收入達數十億美元的高預期下繼續實現業績。 。
他補充道：「Hopper 需求仍然強勁，我們預計明年將在多元化客戶和不斷擴大的人工智慧機會的推動下實現顯著增長。」