撰文 ‧ 張如嫻、王子承
面板大廠群創、友達分別出售廠房、土地給台積電、美光，買家與賣家心中各自的盤算，正牽動著面板廠轉型策略，乃至全球半導體業發展。
8 月 15 日，台積電宣布以 171.4 億元，收購群創南科廠及附屬設施；12 天後，記憶大廠美光也斥資 81 億元，買下友達台南的三座廠，及友達晶材在台中后里的部分建物和設施。面板雙虎收斂產能、關廠求售，恰好碰上半導體業產能不足、需大幅擴產，一買一賣之間，當然不只是各取所需。
瞄準台積電 群創搶攻 FOPLP
台灣面板廠面臨中國競爭、疫情後需求下滑，讓友達、群創相繼關閉舊廠、投入轉型，增加非面板業務營收，出售廠房是把閒置資產轉化成業外收入，這筆錢可彌補虧損、提升今年財務表現，是他們的第一筆盤算。
不過，比起美化財報數字，近年來積極轉型的友達、群創，或許更在意買家身分帶來的效益。群創鑽研扇出型面板級封裝（FOPLP）技術已久，此次南科 4 廠出售，美光才是最初洽談的買家，而不是現在的台積電。一名業內人士透露，群創很想與台積電合作發展 FOPLP，希望多少能透過這次買賣建立關係，接下來，群創南科 5 廠、6 廠及竹南 3 廠也有意出售，鎖定的買家同樣是台積電。
但以賽亞調研資深分析師張恆嘉認為，台積電也有研究 FOPLP，不須借助群創的技術，且雙方應用不同，是否會有進一步合作，還要觀察。
另一樁交易的賣家友達，也對買家美光透露出相同企圖。友達聲明，此次交易後，「亦開啟雙方公司未來更多面向的合作機會。」具體合作項目為何，友達則回應，雙方還需要時間發展，等適當時機再說明；另有消息指出，友達去年關閉的新加坡廠也可能處分給美光。然而，多名分析師都對此持保留態度，表示目前還想像不到雙方的合作方向。
面板廠賣閒置廠房給半導體業者，意在取得半導體業入場券，台積電、美光擴產布局，則另有謀畫。先進封裝 CoWoS 產能吃緊，台積電持續尋覓擴產基地，業界人士透露，因產能不足，台積電將釋出較難的前段 CoW 訂單給日月光，但這次買廠並改造成 CoWoS 產線後，就能繼續掌握獨門技術不外流。
對美光而言，這筆交易更是人工智慧（AI）時代下，彎道超車的關鍵一步棋。因應 AI 需求，由 SK 海力士、三星與美光等記憶體廠生產、傳輸速度更快的高頻寬記憶體（HBM）供不應求，目前 HBM 市場由 SK 海力士稱霸、美光第三，各家都在思考，該如何拿下這塊兵家必爭之地。
美光採一條龍商業模式，從記憶體晶圓製造到後段封裝全包，最後再交由台積電將 HBM 與圖形處理器（GPU）進行 CoWoS 整合，因此，美光在台買廠的戰略目的之一，就是取得「地利之便」，同時在交貨速度上建立優勢。
來源：《今周刊》 第 1446 期更多精彩內容請至《今周刊》
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