鉅亨投資雷達》如何開始？寫給20、40與60歲的投資指南

投資基金一直是許多人達成財務目標的重要工具，然而不同的年齡層與生活階段的需求與風險承受度有很大差異。年輕人、有家庭的人以及逼近退休的人，他們的財務目標、風險容忍度和時間框架各不相同，因此在基金配置上也略為不同。那麼，對於老中青三大族群，到底該如何開始他們的第一筆基金投資？

1. 成長型基金適合時間多的年輕族群

對於距離退休還有很長一段路的年輕族群來說，「時間」與「高風險承受度」是他們最具優勢的資源，如何有計劃地進行「定期定額」長期投入市場，充分發揮複利的效益是資金能否累積成龐大財富的關鍵。長期投資首先要看基金的長期績效，不能只關注短期表現，因此我們整理台灣可銷售的基金分類，按照定期定額長期投資十年的報酬率由高至低排序，結果顯示排名前兩名的基金分類都是台股基金，分別為台灣中小型股票基金與台灣股票基金。台灣股票基金的投資範圍廣，主要以台灣股票市場中的各類型企業，而中小型股票基金的企業市值相對較低，適合願意冒險以換取更高潛在回報的人（台灣股票與台灣中小型股票過去五年平均盈餘年增率接近 14%）。對於不想集中於台股，選擇投資於更分散的資訊科技主題型股票基金也是不錯的選擇，過去五年平均盈餘年增率更高達 25%。儘管這三大類別的基金波動較大，但潛在的投資報酬率也相對高，能幫助年輕人透過基金投資，快速累積人生的第一桶金。

定期定額績效表

2.「上有老下有小」的穩健選擇

「子女教育金」、「父母照護費」與「退休金準備」的壓力，確保家庭財務穩定的同時，也要為自己的退休做好充分規劃。因此我們從台灣可銷售的基金分類挑選時，不僅要考慮近十年績效超過 100%，還需重視基金的波動度，能夠同時衡量波動度與報酬率的夏普比率是最適合的指標，藉此篩選出夏普比率較高的基金。為此我們建議選擇分散於全球國家股市與產業的環球股票基金。此外，也可以考慮與景氣循環相關性較低、基本面穩定的防禦性產業，例如醫療保健類基金，此類基金營收來源相對穩定。最後，如果希望更穩健的選擇，環球平衡型基金也值得考慮，這類基金兼具股票與債券，不僅能有效降低整體資產的波動風險，還能在防禦風險的同時帶來額外收益。

單筆投資績效表

3. 高品質債券型基金適合退休族

隨著退休腳步逼近，對資產虧損的敏感度提升，因此挑選基金時就會尋求越安全的資產，確保本金安全與獲利穩定為首要考量。退休族的資產配置應更加注重風險管理，而非過度集中於波動較大的股票。股票型基金的最大跌幅通常超過兩成，相較之下，債券型基金的最大跌幅較低。對於已退休或將退休的銀髮族，建議以成熟市場的高評等債券基金為主，特別是全球或美國的投資等級債券基金與複合型債券基金更為適合。這類基金涵蓋歐洲、美國等地區的高品質企業債券，能掌握全球投資機會，提供穩健增長與安全防護外，還可透過債券配息創造退休後現金流的好工具。

單筆投資績效表

鉅亨投資策略

三大人生財富管理選擇大不同

每個人生階段都有不同的理財需求，可承受的風險程度也都不一樣，但無論處於哪個年齡層，投資的核心無非是掌握「時間」、「本金」與「投資報酬率」這三大關鍵。年輕人忍住當下的消費誘惑，利用時間的複利效應，選擇股票型基金進行長期投資，隨著進入成家階段，資產配置逐步傾向股債平衡型基金兼顧成長與穩定，而進入退休階段後，為避免本金波動過大，應優先選擇較高評等債券基金，確保資產的穩定與安全性。

鉅亨精選基金

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