受惠 AI、高速運算、5G、WiFi 7 等成長帶動，半導體高階製程擴產持續，台積電持續往 2 奈米與 1.4 奈米製程前進，且 CoWoS 封裝需求夯，啟動台積電相關設備與材料股的大成長時代。近期 CoWoS 的辛耘 (3583-TW)、萬潤(6187) 大漲創高，矽光子 & CPO 的聯亞 (3081-TW)、聯鈞(3450-TW)、上詮(3363-TW)、惠特(6706-TW) 等紛紛飆漲，甚至檢測的閎康 (3587-TW)、宜特(3289-TW)、泛銓(6830-TW) 等股價表現也不落人後，研判台積電大聯盟仍將是 Q4 多方焦點股。
汎銓有 2 奈米 & 矽光子雙引擎加持
汎銓 (6830-TW) 為全球半導體廠材料分析之合作夥伴，透過高階電子顯微鏡設備及自行開發之分析技術工法，提供各項材料分析 (MA) 及故障分析 (FA) 之解決方案，跨足產業包括半導體設備廠、晶圓代工廠、光電廠及各類 IC 設計公司，主要客戶有台積電、立積、嘉晶、類比科、欣興、穩懋及國內外設備大廠等。隨著製程推進至 2 奈米及以下，對於製程用之材料分析 (MA) 需求增加，汎銓 2 奈米製程 2024 年下半年小幅量產，2025 年開始正式量產，此外，2026 年台灣半導體大廠預期將導入 A16，除了製程微縮外，新導入晶背供電技術將使 MA 分析案量增加，帶動汎銓營運持續成長。在矽光子方面，受惠於光通訊趨勢，汎銓提供半導體大廠及 AI 大廠 MA 及 FA，提供矽光偵測定位、漏光點矽光衰減量測、矽光斷路偵測等量測方案及失效分析技術，預估 2024 年矽光子及 AI 晶片比重約 7%，2025 年可望成長至 15%，顯示 2025 年~ 2026 年公司營運將呈現大成長。
汎銓 2025 年 EPS 倍數成長
汎銓 Q2 營收 5.09 億，毛利率成長至 31.48%，稅後淨利 0.41 億，EPS0.87 元，呈現轉虧為盈，隨著客戶需求強勁，公司接單暢旺，業績可望逐季成長，今年 EPS 預估有 2.8 元。展望 2025 年，受惠於 2 奈米量產帶動之 MA 需求，加上矽光子分析需求放量下，預估 EPS 有挑戰 7~8 元之實力，呈現倍數成長。近期法人有少量布局，MACD 也位於零軸之上，加上股價站上所有均線，多頭攻勢可期，可以月線作為中長期多空分水嶺。