甜到蛀牙!高股息ETF 買到賺到

鉅亨研報
甜到蛀牙!高股息ETF 買到賺到 (圖:shutterstock)
Tag

台股走勢近期旺旺旺,時隔快 3 個月,加權指數於 10/15 再次站上 23,000 點關卡,外資空單也在 10/16 減少 6732 口,顯示台股第四季逐漸樂觀,投資人也紛紛開始佈局,尤其最受台灣人所喜愛的 ETF 更是投資重點,不過你知道嗎? 當 ETF 出現折價狀況,也就是市場價格低於淨值,代表 ETF 價格被低估,正是便宜購入的好時機!

專家表示,投資人在購買 ETF 時,判斷是否買貴還便宜,參考的就是 ETF 成交價 (市價) 與淨值的差異,其中市價為反映市場熱度下所產生的買賣價格,而淨值則是這檔 ETF 所持有股票清算後的真實價值。由於 ETF 有初級市場申購 / 贖回機制,因此市價與淨值通常會維持在一定的幅度內 (稱為收斂),確保投資人買到的價格貼近於真實的價值,然而如前面提到,由於價格會受市場熱度影響,因此仍然會有短期間內價格與淨值出現大幅落差情況,像近期最有名的案例 00887 永豐中國科技 50 大,由於受中國政策消息面影響導致成交價格大幅拉升脫離淨值,在 10/7 號溢價 % 數來到 223.58%,市價為 38.83 元,淨值卻只有 12 元,而後續的收斂在 10/17 市價回到 8.21,大幅度的差異也引發投資人哀嚎與金管會關切。

然而從上述案例反著看,對投資人來說就會是千載難逢的好機會了,因為 ETF 講究的就是價格逢低佈局,若淨值表現高於價格,此時購入代表買到真正的便宜,後續將因為 ETF 的收斂特性,讓價格貼近淨值,出現獲利空間,以台灣人最愛的高股息為例,近期剛上市的 00961 FT 臺灣永續高息,目前 10/17 收盤價格為 10 元,淨值則為 10.05 元,折價 % 為 - 0.5%,非常適合存股族此時低點佈局買入,放大存股投資效益。

00961 在 10/15 上市時罕見成為今年掛牌上市後極少數沒有破發的 ETF 之一,選股邏輯以股東權益報酬率 (ROE) 及 ESG 與月配型做為主訴求,強調持股挑選與配比權重以高股利率與 ROE 季成長率相互搭配,找出能發出高股息且賺錢能力持續成長的優質公司,來迴避掉貼息的風險,真正實現高息重成長的特性。