穆迪近日發布報告，預期中國的利率中國的利率將繼續下降，並走向長期低利率。這一趨勢對中國銀行業具有負面信用影響，由於中國銀行業的競爭環境和負債結構，長期低利率將縮窄銀行的淨息差。
報告指出，中國經濟增長放緩促使政府採取更寬鬆的貨幣政策。長期維持低利率可刺激借貸和投資。2020 年以來，中國的居民儲蓄大幅增長，而投資依然低迷，這表明在經濟增長放緩和人口結構變化的背景下，居民對收入增長缺乏信心。
長期低利率對全球不同地區銀行的影響各異。日本銀行業經歷了 30 年的低利率環境，受貸存利差縮小和資產結構變化的影響，其淨息差大幅下降。在歐元區和美國，雖然 2008 年金融危機後利率走低，但銀行能夠迅速降低資金成本，因此其淨息差依然保持穩定。
穆迪預計，中國銀行業的淨息差將受到低利率的制約。激烈的競爭及對存款資金的依賴導致中國的銀行難以通過迅速降低資金成本來維持淨息差。
穆迪指出，中國銀行業降低存款成本的舉措僅能部分抵消資產收益率隨政策利率下調而降低所造成的影響。此外，由於低成本的活期存款轉為定期存款，銀行的存款成本難以大幅下降。
報告認為，信貸成本的下降可能會緩解淨息差下降對銀行盈利能力的影響。中國銀行業的撥備覆蓋率較高，因此能夠降低信貸成本來支援盈利能力。儘管如此，預計銀行的手續費及佣金收入不會大幅增長，也不會在海外市場大舉擴張。
中國小型區域性銀行依賴淨利息收入，因此在低利率環境下最為脆弱。此類銀行缺乏發展收費業務的網路和專長。盈利能力下降可能會促使上述銀行轉向高風險借貸，從而加大其資產質量風險。部分區域性銀行也在利用短期市場資金投資長期證券，導致其更易受利率風險和流動性風險的影響。
穆迪指出，2023 年中國區域性銀行的整合有所加速，預計這一勢頭將持續。這將有助於這些銀行擴大在各自地區的服務網路，加強其財務狀況並提升營運效率，從而使之能夠應對長期低利率環境帶來的挑戰。儘管如此，此類銀行盈利能力薄弱和地域侷限性等基本面問題產生的不利風險依然存在。