半導體關稅大魔王再起 台股將全面跌停？大盤先打第二支腳再說？這些類股都比AI好？
周未消息面變化大，首先美國宣布，豁免電子科技品關稅，等於幫台灣 AI 代工業，開啟人道走廊。也很多人在說，川普已經示弱了，美國拿石頭砸自己腳，最終還是承受不住壓力。
但現在最新消息，川普受訪時又說，美國時間 4/14(一)，會就半導體關稅，提供更多細節。商務部長盧特尼克，上節目也聲稱，半導體關稅，將在 1-2 個月後實施。
而且他還強調，美國需要比如，半導體、晶片、平版，在美國製造生產，他們不想依賴東南亞，這是很鷹派的言論。因為若最終目的，真的要讓上述產品，回流美國生產製造，那關稅就不可能太低。
在大家一片樂觀時，我一直強調，半導體關稅是大魔王，而且晶片製造，就是川普最重視的。晶片應用在電子產品，汽車、軍用、醫療各方面，美國卻要依賴別人生產。在美國高層眼中，這是美國韌性脆弱的一環。
所以現在盤勢，變化速度真的太快，若過於相信單一言論，很容易就被帶著走。從對等關稅，再到關稅暫緩 90 天，然後電子產品豁免，現在又有半導體關稅，絕不能輕易預設立場。
川普或許會承受，來自國內各方壓力，但若輕易就認為，他已經放棄美國製造，不會再對電子代工業，或半導體晶片業動刀，就太過一廂情願了。川普老早就說過，他想課半導體關稅了。
而且，我們是否可合理懷疑，未來的半導體關稅，稅率甚至會超過對等關稅，否則又何必，在對等關稅後，又獨立出來一個，專屬的半導體關稅。如果半導體關稅，比對等關稅還低的話，這樣豈不是不夠震撼？
川普的手法，一出手一定會想，讓市場先來個震撼吧。而且我們大膽推估，在川普眼中，半導體關稅的重要程度，其實大幅超越對等關稅。因為晶片產能，已經是關鍵戰略資源，跟一般民生電子消費品，那地位是完全不同。
上周反彈最強的，台積電 (2330-TW)、鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)，這些大型 AI 權值股，反彈有賺速度要快，這些都是，半導體關稅若出來，影響最大的類股。反彈就是不能貪心，因為有時捨不得賣，可能就沒獲利賣的機會。
總之上周漲最多的，AI 大型權值股，還有海運跟貨櫃三雄，陽明 (2609-TW)、長榮 (2603-TW)、萬海 (2615-TW)，若創高的話，看是否開高走低出大量，若出現上述狀況，我不建議太急著買。若是連創高機會都沒有，那上周有搶反彈的人，就要做好停損停利。現在消息面變化太大，你套牢賠的可能不止一根。
就算你認為，半導體關稅就算出來，最後川普又會髮夾彎，但起碼出來那天，若是重磅消息，可能又是全面跌停。所以該保守就要保守，而且操作不宜預設立場，如果川普這次硬下去呢。晶片半導體對美國而言，現在可是關鍵戰略資源。
大盤從 24400 跌到 17300，已經跌掉 7 千點，大盤這波反彈，才漲 2 千多點而已。若認為會 V 轉創新高，這樣未免太過度期待了。不能把自己的期望，投射在盤的走勢裡，否則你會跳脫不出來。
市場非常不理性，明明有半導體關稅，這麼大的潛在利空，4/14 早盤還能如此強勢，當然最終 4/14 大盤開高走低，證明我們擔心的有理。過度樂觀的情境，在 3 月中已出現過，結果大盤崩跌 5 千點。
這次因關稅豁免，造成的樂觀情緒，就是短線不理性主因，但後面的半導體關稅，變數仍非常大。在 4/14 買 AI 股，不管是技術面或消息面，我認為都非常不利。上檔月 / 季 / 年線都是壓力，再來半導體關稅數字若出來，比對等關稅還高的話，那就是超級利空。
做反彈就是不能貪心，趁這個反彈波，把平均成本拉低，還有賺到短線價差，或是趁高出場收回資金。也可把較弱勢的，換股到比較強的標的，全都能在反彈行情完成。所以上周四開始，反彈行情把握好很重要。
AI 股仍要面對，未來半導體關稅利空，軍工反而是更佳選擇。因為美中關稅戰，在科技、經濟、貿易脫勾，市場資金會認為，中國越來越不用在乎，美國到底會怎麼想。越脫勾包袱就越少，地緣政治風險會升高，並不是說一定會戰爭，但只要風險提高，資金就可能流往軍工。台船 (2208-TW)、漢翔(2634-TW) 可留意。
中國被美國課徵，高達 145% 關稅，但中國股市根本沒跌。這顯示中國經濟，比美國想像的，更加有韌性。中國經濟升溫，對未來原物料需求，有很關鍵作用，鋼鐵在過去 3 年，相比 AI 股根本沒漲到。中鋼 (2002-TW) 有機會波段築底
這些都比 AI 股更安全。
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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師
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